Le paysage financier mondial connaît, depuis plusieurs années, une profonde mutation portée par l’essor des technologies digitales. La diffusion accélérée de solutions telles que la tokenisation des actifs, l’émergence des Monnaies Digitales de Banque Centrale (MDBC) et l’essor des crypto-actifs redéfinissent progressivement les modalités de paiement, d’épargne, d’investissement et de financement.

Pour les banques centrales, ces innovations constituent une opportunité majeure de modernisation des instruments monétaires et des infrastructures financières. En particulier, les MDBC offrent la possibilité d’améliorer l’inclusion financière, de renforcer l’efficacité des paiements, de réduire les coûts de transaction et d’accroître la traçabilité des flux financiers. De même, la tokenisation¹ des actifs contribue à la diversification des modes de financement et à une meilleure interopérabilité des systèmes, tout en ouvrant la voie à l’automatisation de certains processus via les contrats intelligents². Ces transformations digitales permettent ainsi aux banques centrales d’optimiser la conduite de la politique monétaire, de renforcer la transparence et l’inclusion financière, d’améliorer les paiements transfrontaliers, de moderniser les systèmes de paiement et de consolider la résilience opérationnelle.

Cependant, elles s’accompagnent de risques nouveaux susceptibles d’affecter la stabilité financière. L’essor de crypto-actifs non régulés, l’expansion rapide des stablecoins³, la désintermédiation potentielle du système bancaire traditionnel, les menaces croissantes en matière de cyberattaques, le risque systémique et la fragmentation possible des systèmes de paiement internationaux constituent autant de défis à anticiper. La préservation de la souveraineté monétaire, la maîtrise des flux transfrontaliers de capitaux et la protection des consommateurs imposent désormais aux banques centrales de repenser leurs cadres prudentiels, leurs mécanismes de supervision et leurs stratégies d’adaptation.

Dans ce contexte, l’enjeu n’est pas de freiner l’innovation, mais d’en assurer une intégration maîtrisée, conciliant modernisation du système financier et préservation de sa stabilité. Les banques centrales sont ainsi appelées à renforcer leurs capacités analytiques, à approfondir la coopération régionale et internationale, et à développer des cadres réglementaires adaptés aux réalités technologiques émergentes.

Au niveau international, les institutions financières multilatérales et plusieurs banques centrales africaines ont multiplié les initiatives dans le domaine des innovations digitales :

• le Fonds Monétaire International (FMI) a publié un Manuel sur les MNBC (2023) et conduit plusieurs missions d’assistance technique, notamment en Afrique Subsaharienne, sur la conception et la régulation des monnaies digitales. Il a également diffusé des guides pratiques sur l’adoption inclusive des MNBC et sur la gouvernance de la transformation digitale dans les systèmes financiers ;
• la Banque des Règlements Internationaux (BRI), à travers son Innovation Hub, pilote de nombreux projets de recherche ou de coopération sur les MNBC et la tokenisation. Le rapport d’enquête “Central Bank Digital Currencies in Africa (2024)”⁴ met en évidence la montée en puissance des initiatives africaines en matière de monnaies digitales ;
• la Banque Centrale du Nigeria (CBN) a été pionnière en Afrique avec le lancement du eNaira, première MNBC de détail du continent ;
• la Bank of Ghana (BoG) expérimente depuis 2022 la e-Cedi, en phase pilote, pour renforcer l’inclusion financière et la sécurité des paiements domestiques;
• la South African Reserve Bank (SARB) travaille actuellement sur un projet de MNBC de gros ;
• la Bank Al-Maghrib (BAM) explore la mise en œuvre d’une monnaie digitale nationale (e-dirham) pour faciliter les paiements transfrontaliers et réduire les coûts liés à l’émission des pièces et billets de banque.

Dans la zone UEMOA, la BCEAO a engagé plusieurs initiatives pour promouvoir l’innovation digitale tout en préservant la stabilité du système financier. La mise en place de la Plateforme Interopérable du Système de Paiement Instantané (PI-SPI), la création du Comité chargé de l’élaboration de la réglementation relative aux crypto-monnaies dans l’UMOA (C-CRYPTO) et les réflexions en cours relatives à l’émission d’une monnaie digitale de banque centrale par la BCEAO, traduisent cette volonté d’accompagner la transformation digitale dans un cadre sécurisé et harmonisé.

Ces différentes initiatives témoignent de la nécessité, pour les banques centrales africaines, d’adapter leurs cadres prudentiels, réglementaires et technologiques afin de préserver la confiance et la stabilité financière, tout en saisissant les opportunités offertes par la digitalisation.

Dans ce contexte, la BCEAO se propose d’organiser une Conférence internationale sur le thème : « Crypto-actifs et innovations digitales : opportunités et défis pour la stabilité financière ». Cette rencontre s’inscrit dans la dynamique d’échanges sur les politiques d’innovation technologique et financière, les expériences de régulation et les mécanismes de prévention des risques émergents liés à la digitalisation.

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1. La tokenisation des actifs désigne le processus qui consiste à représenter un actif réel ou financier sous la forme d’un “token” numérique enregistré sur une technologie de registre distribué (DLT), généralement une blockchain. Ce token reflète les droits de propriété ou une fraction de l’actif sous-jacent et permet son émission, son transfert et son règlement de manière numérique.

2. Un contrat intelligent est un programme numérique sur blockchain qui s’exécute automatiquement dès que les conditions du contrat sont remplies sans intervention humaine.

3. Les stablecoins sont des crypto-actifs qui visent à maintenir une valeur stable par rapport à un actif donné ou un panier d’actifs.

4.https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap159.pdf